藥明康德上半年凈利潤超53億元 最好半年報成績難掩增速放緩隱憂
7月31日晚間，藥明康德(603259)披露半年度業績報告，上半年公司營業收入同比增長6.3%至188.71億元；凈利潤53億元，同比增長14.61%；扣非凈利潤47.6億元，同比增長23.67%。營收和凈利潤，均是藥明康德上市以來錄得的最好半年報成績。
分季度來看，藥明康德第二季度繼續保持增長，單季度實現營業收入99億元，同比增長6.74%；歸屬母公司股東的凈利潤31.45億元，同比增長5%。這是藥明康德上市以來交出的最好單季度凈利潤成績。
今年上半年，藥明康德持續在全球范圍內推進各地設施的設計與建設，新增55000平方米測試實驗室。此外，公司子公司合全藥業宣布在常州基地投產兩個2000升多肽固相合成釜以及大規模連續流純化設備，進一步提升了WuXiTIDES平臺的能力和產能。
藥明康德在半年報中表示，持續實施“長尾”戰略并不斷提高大藥企滲透率。報告期內，來自于全球前20大制藥企業收入為人民幣71.4億元，剔除特定商業化生產項目后同比強勁增長47%；來自于全球其他客戶收入保持增長態勢，同比增長20%，達到人民幣117.3億元。
上半年，藥明康德新增客戶超過600家，過去12個月服務的活躍客戶超過6000家，全球各地客戶對公司的服務需求持續增長。剔除特定商業化生產項目，公司在手訂單同比增長25%。
歐美地區的訂單仍然是藥明康德收入增長的主要來源。報告期內，藥明康德來自美國客戶的收入為123.7億元，剔除特定商業化生產項目后同比增長42%；來自歐洲客戶收入為22.2億元，同比增長19%；來自中國客戶收入人民幣32.3億元，同比增長6%。
分業務來看，藥明康德的拳頭業務板塊繼續實現同比增長：化學業務實現收入人民幣134.7億元，同比增長3.8%，剔除特定商業化生產項目，化學業務板塊收入同比強勁增長36.1%。測試業務、生物學業務、細胞及基因療法業務收入同比均出現兩位數增長。
藥明康德上半年國內新藥研發服務部實現收入3.4億元，同比下降24.9%。半年報顯示，上半年，公司為客戶研發的兩款新藥已獲批上市，一款為口服抗病毒創新藥，一款為治療腫瘤的藥物。第二季度，公司獲得了第一筆客戶銷售的收入分成，實現從0到1的突破。
藥明康德表示，獨特的CRDMO和CTDMO業務模式能夠高效滿足全球客戶日益增長的需求，并持續驅動公司未來的長期發展。2023年，公司預計實現全年收入增長5-7%。
不過，盡管藥明康德交出了上市以來最好的半年報成績，但難掩其業績增速放緩的隱憂。今年上半年，藥明康德的營業收入增速降至個位數，是其上市以來首次。股價表現上，市場已經提前釋放藥明康德業績放緩的信號，自去年下半年以來進入下降通道，股價已腰斬。
多位重要股東持續減持藥明康德。今年第二季度，藥明康德的前十大股東中，G&CVILimited、G&CIVHongKongLimited、G&CVLimited、中國人壽保險股份有限公司-傳統-普通保險產品基金、G&CVIILimited等股東累計減持超2300萬股股份。
